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🔬 半導體硬體
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08 2026 JUL 17 營收年增 34%、資本支出上修到 $640 億 — 台積電成了全球 AI 的中央銀行 台積電 Q2 營收 $402 億、毛利率 67.7%，資本支出二度上修創歷史新高。但這份財報最重要的訊息不是賺多少，而是：全世界 AI 的擴張速度，現在由一家台灣公司的產能分配決定。 OPEN → 07 2026 JUL 11 台積電下場搞記憶體 — 華邦電合作案不是稱霸，是買保險 DRAM 一季漲了快一倍、HBM 被三家外商壟斷，全球最強晶圓廠發現自己也要看別人臉色。台積電攜手華邦電重建本土記憶體鏈——這步棋的重點不是挑戰三巨頭，是確保 AI 命脈不再吊在別人手上。 OPEN → 06 2026 JUN 20 美國說 ASML 最強的機台在中國，ASML 說不可能 — 一場沒有實機的羅生門，賭的是台灣的命脈 美國商務部長 Lutnick 向 ASML 喊話：你們最先進的 EUV 機台可能流入中國。ASML 反駁：那台機器不存在於中國，從來沒有過。雙方都拿不出鐵證——而整條先進製程命脈吊在這台機器上的台灣，沒有置身事外的選項。 OPEN → 05 2026 MAY 26 GPU 買不完，CPU 先缺貨 — Intel 翻身與代理人 AI 的硬體邏輯 超大規模業者砸 $6,900 億蓋 AI 資料中心，但最先缺貨的零件不是 GPU，是 CPU——代理人 AI 的推理工作負載，正在把 Intel 從「沒落巨頭」推回最搶手的供應商位置。 OPEN → 04 2026 APR 08 台灣晶片的兩個死穴 — 11 天天然氣，和一個沒人在報的氦氣危機 卡達的液化天然氣廠被炸，氦氣現貨價飆到 $450/千立方英尺、修復要 3-5 年。台積電面對的不只是電力危機，而是一個連替代方案都找不到的材料斷鏈——而美國的航母正在中東，不在台灣海峽。 OPEN → 03 2026 MAR 26 ASML €13 億押注 Mistral — EUV 數據主權，和台積電有關 ASML 為什麼不選 OpenAI？每台 EUV 機器每週產出巨量感測器數據，台積電持有全球 56% EUV 產能（2023 年統計）——誰的數據，誰說了算。 OPEN → 02 2026 MAR 24 Terafab 的豪賭 — Musk 砸 $250 億自製晶片，市場為什麼不買單 Tesla 股價在 Terafab 發表後三天跌掉 17%。$250 億蓋一座 2nm 晶圓廠，聽起來很壯觀——但半導體業的墳場裡，躺滿了說過同樣話的人。 OPEN → 01 2026 MAR 22 拉斯拉凡著火了 — 美伊衝突如何把半導體供應鏈拉進危機 一個卡達的天然氣工廠被伊朗飛彈擊中，為什麼台積電的生產線要捏把冷汗？電費帳單、氦氣短缺、記憶體溢價——美伊戰爭正在考驗一個從未為容錯而設計的全球供應鏈。 OPEN →