◇ B.01 — DOCUMENT INDEX
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◇ B.02 2026 · JUN · 6 POSTS
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044 JUN 20 🔬 半導體硬體 美國說 ASML 最強的機台在中國，ASML 說不可能 — 一場沒有實機的羅生門，賭的是台灣的命脈 美國商務部長 Lutnick 向 ASML 喊話：你們最先進的 EUV 機台可能流入中國。ASML 反駁：那台機器不存在於中國，從來沒有過。雙方都拿不出鐵證——而整條先進製程命脈吊在這台機器上的台灣，沒有置身事外的選項。 OPEN → 043 JUN 14 🏛️ 科技政策 Anthropic Fable 5 上線三天被白宮下架 — 一份 Amazon 報告，如何把出口管制變成科技政治的新刀刃 Anthropic 最新旗艦 Fable 5 上線三天，就被美國政府以國安為由 90 分鐘強制下架，源頭是投資者 Amazon 遞上的一份越獄報告。當出口管制可以對準一個模型，台灣該擔心的不只是晶片。 OPEN → 042 JUN 12 🏛️ 科技政策 Amazon 首次公布資料中心用水量 — 數字漂亮，但這本帳少算了 60% AWS 史上第一次交出水帳本：一年 25 億加侖，還宣稱比同業省水 7 倍。但這本帳排除了佔總水足跡六成的間接用水，比較基準也動過手腳。對同時供養晶圓廠和 AI 機房的台灣，這道「水的算術題」比誰都切身。 OPEN → 041 JUN 11 📦 SaaS 商業模式 SaaS 還在賺錢，IPO 大門卻關上了 — 2026 零遞件背後的出場管道斷鏈 SpaceX 即將完成史上最大 IPO，市場熱得發燙——但 2026 年至今，沒有任何一家創投支持的 SaaS 獨角獸敢遞件。公司沒有倒，壞掉的是「變現夢」那道門：估值被 AI 顛覆論重估，唯一出口變成被私募股權基金買走。 OPEN → 040 JUN 08 🔐 資安網路安全 AI Agent 拿著你公司的鑰匙，卻會聽陌生人的話 — 2026 最危險的資安破口 一個攻擊者用 Claude Code，攻破墨西哥多個政府機關、偷走約 1.95 億筆個人紀錄。2026 真正的資安轉折不是駭客用 AI，而是 AI Agent 本身——一個有最高權限、卻會被一句藏起來的話騙動的內鬼。 OPEN → 039 JUN 01 🏛️ 科技政策 主權算力變成國家軍備 — SoftBank 砸 €750 億押法國，台灣造最多卻最沒安全感 SoftBank 宣布最高 €750 億在法國建 5 GW 資料中心。這不是孤立投資，而是一場全球軍備競賽的縮影——算力正在從商業資源變成國家主權。諷刺的是，造出全世界最多算力硬體的台灣，在這場競賽裡剛起步。 OPEN → ◇ B.03 2026 · MAY · 10 POSTS
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038 MAY 29 🚀 新創生態 Anthropic 衝上 $9,650 億超車 OpenAI — 台灣該焦慮的不是估值，是這份投資人名單 Anthropic Series H 募了 $650 億美元，估值近兆元、超越 OpenAI。但真正的訊號藏在投資人名單裡：Samsung、SK Hynix、Micron——把記憶體漲到天上的那三家——同時成了 Anthropic 的股東。這個資本迴圈，台灣站在正中央。 OPEN → 037 MAY 28 🤖 AI 人工智慧 寫程式被 AI 接管後，工程師剩什麼 — Boris Cherny 的預言與台灣的職涯壓力 Claude Code 的創建者說，軟體工程師職稱將在 2026 年底開始消失——他自己從 2025 年十一月起就沒有再手動寫過一行程式碼。這個預言對台灣科技業意味著什麼，PTT 和 Dcard 上的工程師正在用自己的職涯壓力給出答案。 OPEN → 036 MAY 26 🔬 半導體硬體 GPU 買不完，CPU 先缺貨 — Intel 翻身與代理人 AI 的硬體邏輯 超大規模業者砸 $6,000 億蓋 AI 資料中心，但最先缺貨的零件不是 GPU，是 CPU——代理人 AI 的推理工作負載，正在把 Intel 從「沒落巨頭」推回最搶手的供應商位置。 OPEN → 035 MAY 22 🚀 新創生態 AI 讀了你的文章一萬次，但沒給你一毛錢 — 代理人網路正在強迫內容定價重來 前 Twitter CEO Parag Agrawal 的新創 Parallel 估值 $20億，核心命題只有一個：AI Agent 消費你的內容，誰來付錢？這不只是媒體業的問題——任何靠內容存活的網站，都需要想清楚在代理人網路裡的定位。 OPEN → 034 MAY 20 📦 SaaS 商業模式 SEO 不死，但玩法全換了 — Google AI 搜尋對台灣內容業和電商的真實衝擊 台灣 Google 市佔 86%，AI Overviews 出現時零點擊率達 83%。這不是 SEO 的終結，是規則全面改寫——誰能成為 AI 的引用來源，誰就贏得下一個流量週期。 OPEN → 033 MAY 15 🤖 AI 人工智慧 台灣造出全球最多的算力，卻是最難買到它的地方 — 這個矛盾如何重塑 AI 產業 台灣幫 Nvidia 生產九成 AI 晶片，台灣的 AI 新創卻要等 52 週才能買到 GPU。算力稀缺正在打破互聯網時代的聚合邏輯——誰控制算力，誰就控制 AI 產業的定價權。 OPEN → 032 MAY 13 🤖 AI 人工智慧 Anthropic 進法律 AI 為什麼不當 Harvey — vertical AI 的兩條路與台灣新創的選擇 Anthropic 5/12 推 Claude for Legal 卻沒做 Harvey——不自建 vertical SaaS，反而讓 Thomson Reuters CoCounsel 重建在 Claude Agent SDK 上。Harvey 58x P/S（集中下注法律）vs Anthropic ~30x P/S（分散下注 AI 算力消費）——估值倍數其實差不多，差的是賭注的風險結構。 OPEN → 031 MAY 08 🤖 AI 人工智慧 Anthropic 為什麼要當 SpaceX 的客戶 — 算力主權與台灣 AI 產業的結構困境 我兩天用掉 80% 的 Claude Max 20x 額度。Anthropic 5/6 才剛宣布雙倍 Claude Code 額度、跟 SpaceX 簽 Colossus 1 三百百萬瓦合約——但體感還是這麼快觸頂。frontier AI 公司沒有「算力主權」就沒有「定價護城河」。台灣 AI 產業更該看懂這條路。 OPEN → 030 MAY 05 🤖 AI 人工智慧 Meta core 業務更猛卻被打折 — 市場已經學會用 Anthropic 當 AI 估值濾鏡 Q1 2026 Meta 營收成長 33% 高於 Google 的 22%，但隔日 Google +9.96%、Meta -10%，市值一夜差 $2,000 億美元。市場用「能不能變現」當新濾鏡，Google 那筆 $400 億投 Anthropic 是這個濾鏡的具體 instance。 OPEN → 029 MAY 05 🤖 AI 人工智慧 OpenAI 訴訟的真正意義 — 「使命」在 AI 產業如何變成負債 2026 年 4 月 27 日 Musk 走進 Oakland 法院作證。但這場訴訟誰贏不重要——重要的是它強迫公開 OpenAI 十年來「使命－規模」交易的所有條款。$10 億承諾、實到 13%、Microsoft 累計 $130 億美元進來那刻就回不去。Anthropic 從 day 1 就是公益公司（PBC）不是巧合。對台灣 AI 投資、半導體合作、政府談判都是直接啟示。 OPEN → ◇ B.04 2026 · APR · 10 POSTS
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028 APR 27 🤖 AI 人工智慧 Cognition 估值半年翻倍 — 但 AI coding 真正的贏家可能是 Anthropic Cognition 從 $102 億翻倍到 $250 億、Cursor 三年衝到 $20 億 ARR——但這些瘋狂數字背後，最大贏家其實是底下賣鏟子的 Anthropic。Claude Code 半年衝到 $25 億 ARR，再加上自由工作者市場的結構性洗牌。 OPEN → 027 APR 20 📦 SaaS 商業模式 消費者 SaaS 的三個命運 — Chegg 投降、Duolingo 自殘、Grammarly 改名 Chegg 五年蒸發 99% 市值，Duolingo 主動砍 $5,000 萬收入，Grammarly 改名叫 Superhuman——消費者 SaaS 面對 AI 的三種選擇，揭露一個 B2C 比 B2B 更脆弱的結構性真相。 OPEN → 026 APR 15 ⛓️ Web3 區塊鏈 穩定幣不能付利息 — FDIC 一紙新規，砍掉 Circle 一半生意 2026 年 4 月 FDIC 依 GENIUS Act 開放 60 天意見徵詢：穩定幣不得計息、連第三方分潤都算。Circle 99% 營收來自美債利息，Tether 去年賺 $130 億——這條紅線直接動到命根子。 OPEN → 025 APR 12 🚀 新創生態 替新創下注的，已經不是 VC 了 — Q1 $3,000 億背後的資本結構位移 Q1 2026 全球創投破紀錄 $3,000 億，但主角不是創投基金——Amazon $500 億、UAE 主權基金進場，這些「不需要出場」的錢正在重寫創投定價邏輯，也決定台灣新創能分到多少。 OPEN → 024 APR 09 🔐 資安網路安全 你的 AI 工具是後門 — LiteLLM 40 分鐘，50 萬台機器 3 月 24 日，一個惡意 PyPI 套件上架 40 分鐘，感染 50 萬台機器、波及 1,000+ 家 SaaS 公司。Anthropic 的新模型 Mythos 能自主找到 27 年前的零日漏洞——但它太危險，連 Anthropic 自己都不敢公開發布。 OPEN → 023 APR 08 🔬 半導體硬體 台灣晶片的兩個死穴 — 11 天天然氣，和一個沒人在報的氦氣危機 卡達的液化天然氣廠被炸，氦氣現貨價飆到 $450/千立方英尺、修復要 3-5 年。台積電面對的不只是電力危機，而是一個連替代方案都找不到的材料斷鏈——而美國的航母正在中東，不在台灣海峽。 OPEN → 022 APR 07 🏛️ 科技政策 AI 關稅豁免 — 貿易戰中美國悄悄留給自己的後門 電腦及零件進口年化 $2,350 億、較 ChatGPT 問世前暴增 227%，這個龐大的豁免是 AI 基礎建設的生命線——但商務部長說這只是「暫時的」。 OPEN → 021 APR 03 📦 SaaS 商業模式 AI 取代了 90% 的客服 — ServiceNow 為什麼反而賺更多 ServiceNow 的 AI 解決了九成 IT 工單，按理說人頭減少、訂閱收入該跌。但它用三層定價策略讓企業付更多錢，還讓客戶覺得划算——這是企業 AI 第一個被驗證的規模化商業模式。 OPEN → 020 APR 02 📦 SaaS 商業模式 漲 $3 是前菜 — 微軟真正要賣的，是 $99 的 AI 員工套件 七月起 E3 漲 $3、E5 漲 $3，但同一個月 E7 以 $99 上架。這不是普通調漲，是微軟把 Copilot 從選購品變成預設帳單的系統性佈局，而背後的數字說明一切：四億五千萬商業用戶裡，只有一千五百萬願意付費升級 AI。 OPEN → 019 APR 01 🤖 AI 人工智慧 讓對手做 AI，自己來收租 — iOS 27 把 Siri 變成平台，Apple 的棋局才剛開始 Apple 付 $10 億給 Google 讓 Gemini 驅動 Siri，再打開 Extensions 讓 Claude 和 ChatGPT 一起進來。這看起來像認輸，但 Apple 最擅長的一招，從來不是做最好的技術——而是掌控最好的入口。 OPEN → ◇ B.05 2026 · MAR · 18 POSTS
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018 MAR 31 🏛️ 科技政策 公司沒有虧損，但你被解雇了 — 2026 科技裁員潮的真正帳單 Amazon 創下歷史最高營收後裁員 16,000 人，Block CEO Dorsey 說的那句話改寫了裁員的語言：不是景氣，是 AI 能力。2026 年第一季 59,000 個職缺消失，但另一批職缺正在以三倍薪水爆炸性成長。 OPEN → 017 MAR 29 ⛓️ Web3 區塊鏈 Web3 理想主義的終場鈴 — 加密 VC 為什麼全面倒向 Stablecoin Stablecoin 在 2025 年處理了 $33 兆的交易量，是 Visa 的兩倍。而 a16z 正把下一輪 $20 億基金押在 stablecoin 基礎設施上，Multicoin 創辦人已離場。Web3 去中心化的敘事，正被 VC 用真金白銀否決。 OPEN → 016 MAR 27 🤖 AI 人工智慧 每天燒 $1,500 萬、終身賺 $210 萬 — Sora 的死，揭開視頻 AI 最危險的陷阱 OpenAI Sora 上市五個月後關閉，估算每天推理成本 $1,500 萬，終身只收 $210 萬。這不只是 OpenAI 的問題——抽卡體驗、推理地獄、定價困境，整個視頻 AI 賽道都在面對。 OPEN → 015 MAR 26 🔬 半導體硬體 ASML €13 億押注 Mistral — EUV 數據主權，和台積電有關 ASML 為什麼不選 OpenAI？每台 EUV 機器每週產 31 TB 數據，台積電持有全球 56% EUV 產能——誰的數據，誰說了算。 OPEN → 014 MAR 25 🤖 AI 人工智慧 年化收入 $250 億，預計虧損 $140 億 — OpenAI 上市是在解題還是轉移壓力 OpenAI 39 個月達到 $250 億年化收入，同年預計虧損 $140 億。Anthropic 正快速追趕，企業端市占已出現逆轉。$1 兆估值 IPO，是好時機還是把帳轉嫁給散戶？ OPEN → 013 MAR 24 🔬 半導體硬體 Terafab 的豪賭 — Musk 砸 $250 億自製晶片，市場為什麼不買單 Tesla 股價在 Terafab 發表後三天跌掉 17%。$250 億蓋一座 2nm 晶圓廠，聽起來很壯觀——但半導體業的墳場裡，躺滿了說過同樣話的人。 OPEN → 012 MAR 23 🏛️ 科技政策 Britannica 告 OpenAI — 當 AI 把知識變免費，百科全書怎麼活 Britannica 控告 OpenAI 抓取十萬篇文章並用 RAG 即時擷取內容——這場官司打的不是版權，是知識經濟的生存權。 OPEN → 011 MAR 23 🔐 資安網路安全 Google 花 $320 億買 Wiz — 科技史上最貴的資安併購案在賭什麼 Wiz 去年拒絕 $230 億，今年以 $320 億成交。Google 史上最大併購買的不是資安公司，是多雲時代的安全入口。 OPEN → 010 MAR 23 📦 SaaS 商業模式 SaaSpocalypse 元年 — AI 原生新創如何瓦解傳統訂閱制的護城河 Salesforce 股價一年跌了 25%，Clay 估值一年從 $1.5 億飆到 $50 億。這不只是一家公司的起伏——這是整個 SaaS 商業模式的結構性重組正在發生。護城河不是消失了，而是換了位址。 OPEN → 009 MAR 23 🚀 新創生態 VC 把 83% 的錢押在三家公司 — 當 AI 投資變成贏者全拿，新創生態怎麼辦 2026 年 2 月，三筆融資吃掉全球創投資金的 83%。當 AI 投資變成贏者全拿遊戲，早期新創的資金愈來愈難拿——台灣新創的出路是垂直整合，還是進大廠供應鏈？ OPEN → 008 MAR 22 🚀 新創生態 LLM 只是個彎道 — Yann LeCun 十億美元押注 AI 典範轉移 深度學習教父 Yann LeCun 離開 Meta，帶走的是一個用一千億美元基礎建設壓注的反命題：整個 LLM 時代是條死路。AMI Labs 的十億美元種子輪，正在把這個異端變成一場主流的賭局。 OPEN → 007 MAR 22 🏛️ 科技政策 AI 的靈魂不外包 — Anthropic 告 Pentagon，押注的是整個產業的規則 Claude 在伊朗戰場上識別了一千個目標，五天後 Anthropic 被列為「供應鏈風險」——這個美國史上首次用對付華為的機制制裁美國公司的行動，背後是一場關於 AI 靈魂所有權的產業規則之爭。 OPEN → 006 MAR 22 📦 SaaS 商業模式 供應商變對手 — Cursor 為什麼要親手打破 LLM 依賴 Cursor 推出代碼專用模型 Composer 2，定價是 Claude Opus 的十分之一。這不只是技術決策，而是一家公司在供應商變成最強競爭對手後，被迫做出的生存選擇。 OPEN → 005 MAR 22 🤖 AI 人工智慧 花最多、跑最慢 — Meta 的 AI 戰略悖論 Meta 今年砸一千三百五十億美元在 AI，卻是四大科技平台裡模型能力最弱的一個。這個悖論，比表面上看起來更深。 OPEN → 004 MAR 22 ⛓️ Web3 區塊鏈 美股上鏈的最後一塊拼圖 SEC 與 CFTC 在 48 小時內接連出手：聯合詮釋函劃定數位資產監管邊界，Nasdaq 跟進啟動代幣化股票試驗。這不是巧合，而是有意為之的政策組合拳——傳統金融與區塊鏈的匯合點，正在鏈上成形。 OPEN → 003 MAR 22 🔬 半導體硬體 拉斯拉凡著火了 — 美伊衝突如何把半導體供應鏈拉進危機 一個卡達的天然氣工廠被伊朗飛彈擊中，為什麼台積電的生產線要捏把冷汗？電費帳單、氦氣短缺、記憶體溢價——美伊戰爭正在考驗一個從未為容錯而設計的全球供應鏈。 OPEN → 002 MAR 22 🔐 資安網路安全 每月 $350，打垮你的 MFA — Tycoon 2FA 的犯罪 SaaS 模型 三月四日，Europol 聯合 Microsoft 等 13 家機構摧毀 Tycoon 2FA 釣魚平台。這個每月只要 $350 的訂閱服務，曾繞過六成以上的 Microsoft MFA 防禦——它的商業邏輯，比大多數合法 SaaS 公司更扎實。 OPEN → 001 MAR 21 🏛️ 科技政策 Supermicro 共同創辦人遭逮捕 — 二十五億美元 AI 伺服器走私案的商業解剖 美國司法部起訴 Supermicro 共同創辦人，指控其透過東南亞幌子公司走私二十五億美元 AI 伺服器至中國。這不只是法律問題，更是一堂關於出口管制漏洞和 AI 算力需求的商業課。 OPEN →